К наиболее ликвидным активам относятся сами денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги. Следом за ними идут быстрореализуемые активы — депозиты и дебиторская задолженность.

Более длительного времени требует реализация готовой продукции, запасов сырья, материалов и полуфабрикатов, которые относятся к медленно реализуемым активам.

Наконец, группу труднореализуемых активов образуют земля, здания, оборудование, продажа которых требует значительного времени, а поэтому осуществляется крайне редко.

Сгруппированные по степени ликвидности активы представлены на рисунке ниже.

Рис. 2.1.2- Классификация активов предприятия

Для определения платежеспособности предприятия с учетом ликвидности его активов обычно используют баланс. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с суммами обязательств по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

Пассивы баланса по степени срочности их погашения можно подразделить следующим образом:

П1 — наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

П2 — краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы);

П3 — долгосрочные кредиты и займы, арендные обязательства и др.;

П4 — постоянные пассивы (собственные средства, за исключением арендных обязательств и задолженности перед учредителями).

Классификация активов и пассивов баланса, которая разработана Шереметом А. Д. и другими, их сопоставление позволяют дать оценку ликвидности баланса.

Ликвидность баланса — это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1 > = П1, то наиболее ликвидные активы равны наиболее срочным обязательствам или перекрывают их;

А2 > = П2, то быстрореализуемые активы равны краткосрочным пассивам или перекрывают их;

А3 > = П3, то медленнореализуемые активы равны долгосрочным пассивам или перекрывают их;

А4 > = П4, то постоянные пассивы равны труднореализуемым активам или перекрывают их.

Одновременное соблюдение первых трех правил обязательно влечет за собой достижение и четвертого, ибо если совокупность первых трех групп активов больше (или равна) суммы первых трех групп пассивов баланса (т. е. >= ), то четвертая группа пассивов обязательно перекроет (или будет равна) четвертую группу активов (т. е. А4 =<П4).

Последнее положение имеет глубокий экономический смысл: когда постоянные пассивы перекрывают труднореализуемые активы, соблюдается важное условие платежеспособности — наличие у предприятия собственных оборотных средств, обеспечивающих бесперебойный воспроизводственный процесс; равенство же постоянных пассивов и труднореализуемых активов отражает нижнюю границу платежеспособности за счет собственных средств предприятия.

При определении платежеспособности организации органами ФУНД, рассчитываются 3 следующих коэффициента:

- Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия).

- Коэффициент обеспеченности предприятия собственными средствами.

- Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения его срочных обязательств.

Формула расчета коэффициента текущей ликвидности выглядит так:

(2.1.1)

где ОбА - оборотные активы;

КДО - краткосрочные долговые обязательства.

Рассчитаем коэффициенты текущей ликвидности ОАО «Заречный» за исследуемый период.

В 2011 году коэффициент текущей ликвидности равен 0,43, в 2013 – 1,27, а в 2013 – 1,31.

Как видно из рассчитанных показателей, предприятие полностью обеспечено оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для обеспечения его финансовой устойчивости.

Формула расчета коэффициента обеспеченности собственными средствами следующая:

(2.1.2)

где СКО - собственные краткосрочные обязательства;

ОбА - оборотные активы.

Рассчитаем коэффициент обеспеченности собственными средствами ОАО «Заречный» за 2011-2013 годы:

В 2012 году коэффициент равен 1,35; в 2013 =0,18, в 2014= 0,21. Рассчитанные показатели показывают то, что на предприятии наблюдается тенденция к увеличению данного коэффициента, что свидетельствует о наличии собственных средств, необходимых предприятию для обеспечения финансовой устойчивости.